監(jiān)管動(dòng)態(tài)
不負(fù)重托 砥礪前行 穩(wěn)步提升期貨市場(chǎng)服務(wù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的能力
發(fā)布時(shí)間:2024-10-14
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來(lái)源:河南省證券期貨基金業(yè)協(xié)會(huì)
不負(fù)重托 砥礪前行 穩(wěn)步提升期貨市場(chǎng)服務(wù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的能力
(中國(guó)證監(jiān)會(huì)期貨監(jiān)管司)
黨中央、國(guó)務(wù)院高度重視期貨市場(chǎng)的改革發(fā)展穩(wěn)定。習(xí)近平總書記分別于2013年、2023年視察大連商品交易所、上海期貨交易所,作出“腳踏實(shí)地、大膽探索,努力走出一條成功之路”“加快建成世界一流交易所”“探索中國(guó)特色期貨監(jiān)管制度和業(yè)務(wù)模式”等一系列重要指示。今年4月,國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》,對(duì)期貨市場(chǎng)的下一步發(fā)展提出了明確要求。近日,國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)中國(guó)證監(jiān)會(huì)等部門《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)促進(jìn)期貨市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》),系統(tǒng)全面部署了期貨市場(chǎng)強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展的政策舉措和工作安排,意義十分重大。我們牢記習(xí)近平總書記的殷切囑托,認(rèn)真學(xué)習(xí)領(lǐng)會(huì)《意見(jiàn)》精神內(nèi)涵,堅(jiān)決貫徹落實(shí)《意見(jiàn)》工作部署。
一、深刻認(rèn)識(shí)期貨市場(chǎng)在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)金融體系中的重要作用
《意見(jiàn)》指出,“期貨市場(chǎng)是我國(guó)金融體系的重要組成部分,具有發(fā)現(xiàn)價(jià)格、管理風(fēng)險(xiǎn)、配置資源等功能,與企業(yè)和群眾生產(chǎn)生活直接相關(guān),對(duì)穩(wěn)定企業(yè)經(jīng)營(yíng)、活躍商品流通、服務(wù)保供穩(wěn)價(jià)發(fā)揮著積極作用”,對(duì)期貨市場(chǎng)功能作用作出了精準(zhǔn)詮釋。《意見(jiàn)》還對(duì)期貨市場(chǎng)提出了“助力維護(hù)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全、經(jīng)濟(jì)金融安全和社會(huì)預(yù)期穩(wěn)定,更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展,服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局和中國(guó)式現(xiàn)代化”的總體要求。我們要跳出期貨看期貨,在更加寬廣的時(shí)空維度,深化對(duì)期貨市場(chǎng)功能作用的認(rèn)識(shí)。
(一)期貨市場(chǎng)應(yīng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要而生、伴實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展而長(zhǎng)?,F(xiàn)代期貨市場(chǎng)起源于1848年,已有170余年歷史,在服務(wù)企業(yè)貿(mào)易定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理需求的過(guò)程中發(fā)展壯大,與實(shí)體經(jīng)濟(jì)共生共榮。當(dāng)今世界,糧食、原油、有色金屬等重要大宗商品國(guó)際貿(mào)易主要采用期貨定價(jià),全球各類企業(yè)廣泛運(yùn)用期貨工具套期保值。期貨市場(chǎng)已成為國(guó)際經(jīng)貿(mào)體系和全球金融體系的重要組成部分,對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)運(yùn)行、企業(yè)經(jīng)營(yíng)具有廣泛而深入的影響。
(二)我國(guó)期貨市場(chǎng)經(jīng)過(guò)三十多年發(fā)展,服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力顯著提升。我國(guó)期貨市場(chǎng)始于1990年開(kāi)業(yè)的鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)。三十多年來(lái),期貨市場(chǎng)緊跟改革開(kāi)放的時(shí)代步伐,在不同的歷史階段,為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的建設(shè)和發(fā)展作出了獨(dú)特貢獻(xiàn)。目前,我國(guó)期貨市場(chǎng)已上市141個(gè)品種,覆蓋農(nóng)業(yè)、工業(yè)、航運(yùn)、金融等國(guó)民經(jīng)濟(jì)主要領(lǐng)域,走進(jìn)千廠萬(wàn)企,走向千家萬(wàn)戶。大部分品種交易活躍,成為企業(yè)開(kāi)展現(xiàn)貨貿(mào)易的定價(jià)基準(zhǔn)和進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的重要工具?!氨kU(xiǎn)+期貨”為數(shù)百萬(wàn)農(nóng)戶、數(shù)千萬(wàn)畝農(nóng)地提供實(shí)實(shí)在在的保障。
(三)期貨市場(chǎng)能夠在構(gòu)建新發(fā)展格局和中國(guó)式現(xiàn)代化過(guò)程中發(fā)揮更大作用。理論和實(shí)踐表明,一個(gè)運(yùn)作良好、功能充分發(fā)揮的期貨市場(chǎng),能夠幫助企業(yè)提高經(jīng)營(yíng)韌性,助力夯實(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的微觀基礎(chǔ);能夠促進(jìn)上下游企業(yè)合理高效議價(jià),助力保障產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈循環(huán)暢通;能夠靈敏反映經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中出現(xiàn)的苗頭性、傾向性問(wèn)題,助力實(shí)施更加科學(xué)有效的宏觀調(diào)控政策。進(jìn)入新時(shí)代,我國(guó)需要一個(gè)更加成熟和強(qiáng)大的期貨市場(chǎng)助力經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展,期貨市場(chǎng)也正在不斷激發(fā)出在更高層面服務(wù)國(guó)家發(fā)展的潛力。
二、科學(xué)把握推進(jìn)期貨市場(chǎng)發(fā)展與監(jiān)管工作的方法論
《意見(jiàn)》指出,做好期貨市場(chǎng)工作,要做到“四個(gè)堅(jiān)持”,為我們推進(jìn)期貨市場(chǎng)強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展點(diǎn)明了思路、提供了遵循,是必須貫穿各項(xiàng)工作始終的基本原則。
(一)要堅(jiān)持政治引領(lǐng)、服務(wù)大局。我國(guó)期貨市場(chǎng)是在黨的領(lǐng)導(dǎo)下開(kāi)辦的金融事業(yè),期貨監(jiān)管者和從業(yè)者必須旗幟鮮明講政治,堅(jiān)決貫徹落實(shí)黨中央決策部署,堅(jiān)守服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本宗旨,確保市場(chǎng)發(fā)展方向不偏、步伐穩(wěn)健。開(kāi)展期貨監(jiān)管工作,要將政治性、人民性與專業(yè)性有機(jī)結(jié)合起來(lái),既遵循一般規(guī)律,更立足國(guó)情市情,探索中國(guó)特色期貨監(jiān)管制度和業(yè)務(wù)模式,引導(dǎo)期貨市場(chǎng)走好高質(zhì)量發(fā)展之路。
(二)要堅(jiān)持目標(biāo)導(dǎo)向、系統(tǒng)謀劃。《意見(jiàn)》立足期貨市場(chǎng)實(shí)際,按照到2029年、到2035年、到本世紀(jì)中葉三個(gè)階段,設(shè)計(jì)了層次合理、層層遞進(jìn)的發(fā)展目標(biāo),勾畫了期貨市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展的清晰圖景。我們要錨定目標(biāo)扎實(shí)開(kāi)展工作,尤其是對(duì)于提高大宗商品價(jià)格影響力、建設(shè)世界一流期貨交易所等長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo),要進(jìn)一步細(xì)化分階段的工作重點(diǎn),一步一個(gè)腳印向著目標(biāo)扎實(shí)邁進(jìn)。
(三)要堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向、精準(zhǔn)施策。改革的過(guò)程就是不斷發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、分析問(wèn)題、解決問(wèn)題的過(guò)程。奔著解決最突出的問(wèn)題去,是我們黨深化改革的重要思想方法和工作方法。《意見(jiàn)》指出,期貨市場(chǎng)“還存在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效和價(jià)格影響力不強(qiáng)、監(jiān)管規(guī)則和風(fēng)險(xiǎn)防控體系適應(yīng)性不足等問(wèn)題”。我們要聚焦重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié),有針對(duì)性地補(bǔ)短板、轉(zhuǎn)方式、強(qiáng)弱項(xiàng),通過(guò)解決這些問(wèn)題,不斷深化期貨市場(chǎng)改革。
(四)要堅(jiān)持統(tǒng)籌兼顧、穩(wěn)中求進(jìn)。近年來(lái),隨著市場(chǎng)發(fā)展和技術(shù)進(jìn)步,期貨市場(chǎng)自身的復(fù)雜性,以及與現(xiàn)貨市場(chǎng)、其他金融市場(chǎng)的關(guān)聯(lián)性均顯著增強(qiáng),新情況、新問(wèn)題不斷涌現(xiàn),給監(jiān)管帶來(lái)較大挑戰(zhàn)。我們要進(jìn)一步強(qiáng)化系統(tǒng)思維,立足全局做好多元目標(biāo)的統(tǒng)籌平衡,加強(qiáng)與有關(guān)各方的溝通協(xié)調(diào),把握好相互關(guān)聯(lián)政策實(shí)施的力度、節(jié)奏、步調(diào),穩(wěn)中求進(jìn)、以進(jìn)促穩(wěn),以“十指彈鋼琴”奏出期貨市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的華彩樂(lè)章。
三、一體推進(jìn)期貨市場(chǎng)加強(qiáng)監(jiān)管、防范風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展
《意見(jiàn)》緊緊圍繞期貨市場(chǎng)加強(qiáng)監(jiān)管、防范風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展,提出了覆蓋八個(gè)方面的邏輯嚴(yán)密、環(huán)環(huán)相扣的政策措施體系。我們要全面理解、系統(tǒng)落實(shí)、一體推進(jìn)。
(一)全面從嚴(yán)強(qiáng)監(jiān)管?!兑庖?jiàn)》將中央金融工作會(huì)議關(guān)于“五大監(jiān)管”的要求在期貨領(lǐng)域予以細(xì)化,以行為監(jiān)管和機(jī)構(gòu)監(jiān)管為著力點(diǎn),以加強(qiáng)穿透式監(jiān)管和持續(xù)監(jiān)管為工作重點(diǎn),以功能監(jiān)管為補(bǔ)充,構(gòu)建了全方位、立體化的期貨市場(chǎng)監(jiān)管布局。行為監(jiān)管方面,既要管合法,嚴(yán)格監(jiān)管期貨交易行為;也要管非法,嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)行為。機(jī)構(gòu)監(jiān)管方面,強(qiáng)監(jiān)管政策全面覆蓋期貨公司股權(quán)管理、公司治理、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)處置各個(gè)環(huán)節(jié)。穿透式監(jiān)管方面,要通過(guò)嚴(yán)格落實(shí)賬戶實(shí)名制、優(yōu)化實(shí)際控制關(guān)系賬戶管理方式、改進(jìn)大戶報(bào)告規(guī)則等措施,強(qiáng)化對(duì)期貨交易行為“一看到底”,同時(shí)要加強(qiáng)對(duì)期貨公司股東和實(shí)際控制人的穿透審查,嚴(yán)防不符合規(guī)定條件的主體控制期貨公司。持續(xù)監(jiān)管方面,無(wú)論對(duì)期貨交易行為還是期貨公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng),均要加強(qiáng)從準(zhǔn)入到退出的全過(guò)程監(jiān)管。功能監(jiān)管方面,要統(tǒng)一證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)開(kāi)展衍生品交易的監(jiān)管尺度和強(qiáng)度,著力實(shí)現(xiàn)同類業(yè)務(wù)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)協(xié)調(diào)一致。
(二)聚焦“四早”防風(fēng)險(xiǎn)。《意見(jiàn)》緊扣早識(shí)別、早預(yù)警、早暴露、早處置,大力提升期貨市場(chǎng)應(yīng)對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)的韌性,守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防方面,要進(jìn)一步鞏固期貨市場(chǎng)運(yùn)行監(jiān)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系,完善各項(xiàng)制度規(guī)則,用好大數(shù)據(jù)資源,加強(qiáng)定量分析,推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系向數(shù)字化、智能化、實(shí)時(shí)響應(yīng)轉(zhuǎn)型,進(jìn)一步提高對(duì)期貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)和資金進(jìn)出監(jiān)測(cè)的有效性。在風(fēng)險(xiǎn)處置方面,要壓實(shí)結(jié)算參與人責(zé)任,優(yōu)化擔(dān)保品管理,盤活期貨風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金,完善“違約瀑布”層次,充實(shí)期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)處置資源;要聚焦期貨交割、網(wǎng)絡(luò)與信息技術(shù)等關(guān)鍵環(huán)節(jié)部位,不斷夯實(shí)基礎(chǔ)性制度,筑牢阻斷風(fēng)險(xiǎn)傳染的“隔離墻”;要健全行業(yè)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置工作協(xié)同機(jī)制,穩(wěn)妥出清個(gè)案風(fēng)險(xiǎn)。
(三)多措并舉促發(fā)展。《意見(jiàn)》秉持以改革促發(fā)展、以開(kāi)放促發(fā)展的理念,全面部署了促進(jìn)期貨市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的舉措。商品期貨方面,要聚焦農(nóng)業(yè)強(qiáng)國(guó)、制造強(qiáng)國(guó)、綠色低碳發(fā)展等,完善品種布局,豐富交易工具,不斷提升品種功能發(fā)揮水平;要優(yōu)化保證金、做市商相關(guān)政策,推動(dòng)企業(yè)套期保值交易降本增效。金融期貨和衍生品方面,要進(jìn)一步發(fā)揮股指期貨期權(quán)功能,助力增強(qiáng)股票市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性;要繼續(xù)推動(dòng)商業(yè)銀行參與國(guó)債期貨交易,提升利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力;要采取有效措施,支持中長(zhǎng)期資金開(kāi)展金融期貨和衍生品套期保值交易。對(duì)外開(kāi)放方面,要統(tǒng)籌好開(kāi)放與安全,有序擴(kuò)大期貨市場(chǎng)高水平制度型開(kāi)放,提高我國(guó)期貨價(jià)格的國(guó)際影響力。
(四)深化協(xié)作聚合力。期貨衍生于現(xiàn)貨,期貨市場(chǎng)與商品現(xiàn)貨市場(chǎng)、其他金融市場(chǎng)共同構(gòu)成一個(gè)緊密關(guān)聯(lián)的生態(tài)系統(tǒng)。加強(qiáng)期現(xiàn)、央地、部際、跨境等多個(gè)層面的監(jiān)管協(xié)作,對(duì)于有效推進(jìn)期貨市場(chǎng)強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展至關(guān)重要?!兑庖?jiàn)》專章對(duì)深化期貨市場(chǎng)監(jiān)管協(xié)作進(jìn)行了部署。信息共享方面,既要加強(qiáng)期貨監(jiān)管與股票、債券、基金等監(jiān)管的數(shù)據(jù)信息共享,也要加強(qiáng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)與現(xiàn)貨市場(chǎng)相關(guān)管理部門的數(shù)據(jù)信息共享。期現(xiàn)聯(lián)動(dòng)方面,要建立期現(xiàn)貨綜合分析體系,提升從宏觀看期貨、從期貨看宏觀的能力,共同做好重點(diǎn)商品價(jià)量指標(biāo)監(jiān)測(cè)和研判,合力促進(jìn)期現(xiàn)貨市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。監(jiān)管執(zhí)法方面,要加強(qiáng)監(jiān)管部門、地方政府、司法機(jī)關(guān)的溝通協(xié)作,對(duì)試圖擾亂市場(chǎng)秩序、危害市場(chǎng)生態(tài)的不法分子形成強(qiáng)大威懾。
藍(lán)圖已經(jīng)繪就,征途就在腳下。我們堅(jiān)信,在黨中央的堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下,在有關(guān)各方的共同努力下,我國(guó)期貨市場(chǎng)必將實(shí)現(xiàn)更高質(zhì)量的發(fā)展,為以中國(guó)式現(xiàn)代化全面推進(jìn)強(qiáng)國(guó)建設(shè)、民族復(fù)興偉業(yè)作出新的更大貢獻(xiàn)。