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北證公告〔2021〕13號(hào)

為貫徹落實(shí)習(xí)近平總書(shū)記關(guān)于“我們將繼續(xù)支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，深化新三板改革，設(shè)立北京證券交易所，打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地”的重要講話(huà)精神和黨中央國(guó)務(wù)院有關(guān)決策部署，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，2021年10月30日，北京證券交易所正式發(fā)布《北京證券交易所股票上市規(guī)則（試行）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《上市規(guī)則》）、《北京證券交易所向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行股票并上市審核規(guī)則（試行）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《發(fā)行上市審核規(guī)則》）、《北京證券交易所上市公司證券發(fā)行上市審核規(guī)則（試行）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《再融資審核規(guī)則》）、《北京證券交易所上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則（試行）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《重組審核規(guī)則》）4件基本業(yè)務(wù)規(guī)則，以及《北京證券交易所上市委員會(huì)管理細(xì)則》《北京證券交易所證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理細(xì)則》《北京證券交易所證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理細(xì)則》《北京證券交易所上市公司向特定對(duì)象發(fā)行優(yōu)先股業(yè)務(wù)細(xì)則》《北京證券交易所上市公司向特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券業(yè)務(wù)細(xì)則》《北京證券交易所上市公司持續(xù)監(jiān)管指引第1號(hào)——獨(dú)立董事》6件配套細(xì)則和指引。上述業(yè)務(wù)規(guī)則自2021年11月15日起施行。

前期在基本業(yè)務(wù)規(guī)則公開(kāi)征求意見(jiàn)期間，北京證券交易所通過(guò)郵件、信函、熱線(xiàn)電話(huà)、座談會(huì)等多種渠道接收和聽(tīng)取社會(huì)各界、市場(chǎng)各方的意見(jiàn)建議并進(jìn)行了認(rèn)真研究，充分吸收了其中的合理意見(jiàn)，對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則予以修改完善。本次發(fā)布的業(yè)務(wù)規(guī)則主要內(nèi)容如下：

公開(kāi)發(fā)行并上市方面，總體平移精選層關(guān)于盈利能力、成長(zhǎng)性、市場(chǎng)認(rèn)可度、研發(fā)能力等晉層標(biāo)準(zhǔn)作為上市條件，保持包容性和精準(zhǔn)性。同時(shí)，落實(shí)注冊(cè)制試點(diǎn)要求，明確了交易所審核與證監(jiān)會(huì)注冊(cè)的銜接分工，組建上市委員會(huì)，充分發(fā)揮專(zhuān)業(yè)把關(guān)作用。發(fā)行承銷(xiāo)制度保留詢(xún)價(jià)、直接定價(jià)等多樣化發(fā)行定價(jià)方式；同時(shí)對(duì)余股配售進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，由“按時(shí)間優(yōu)先”調(diào)整為“按申購(gòu)數(shù)量?jī)?yōu)先，數(shù)量相同的時(shí)間優(yōu)先”，緩解投資者集中申購(gòu)壓力；強(qiáng)化報(bào)價(jià)行為監(jiān)管，維護(hù)發(fā)行市場(chǎng)秩序。

上市公司融資并購(gòu)方面，《再融資審核規(guī)則》《重組審核規(guī)則》及相關(guān)細(xì)則明確了再融資和重大資產(chǎn)重組的審核程序與自律監(jiān)管等方面的具體要求，構(gòu)建了普通股、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債并行的多元化融資工具體系。在發(fā)行機(jī)制上明確上市公司證券發(fā)行需由證券公司保薦承銷(xiāo)，明確了主承銷(xiāo)商在發(fā)行定價(jià)、發(fā)售過(guò)程中的責(zé)任，同時(shí)引入了競(jìng)價(jià)發(fā)行機(jī)制；設(shè)立并購(gòu)重組委員會(huì)，提高重組審核的專(zhuān)業(yè)性和透明度。

公開(kāi)征求意見(jiàn)過(guò)程中，市場(chǎng)針對(duì)公開(kāi)發(fā)行并上市、上市公司融資并購(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)則提出的意見(jiàn)建議主要是規(guī)則細(xì)化、適用方面的問(wèn)題，北京證券交易所將在后續(xù)相關(guān)配套細(xì)則、指引和指南中予以明確。

上市公司持續(xù)監(jiān)管方面，制度要求與現(xiàn)行上市公司主要監(jiān)管安排接軌，不再實(shí)行主辦券商制度，由保薦機(jī)構(gòu)履行規(guī)定期限的持續(xù)督導(dǎo)；同時(shí)充分考慮創(chuàng)新型中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和發(fā)展規(guī)律，強(qiáng)化公司自治和市場(chǎng)約束。相較于征求意見(jiàn)稿，《上市規(guī)則》主要有以下四方面調(diào)整：一是明確上市負(fù)面清單中未按期披露定期報(bào)告的影響期要求，即申報(bào)前36個(gè)月內(nèi)未按規(guī)定披露年度報(bào)告、中期報(bào)告的，不得在北京證券交易所發(fā)行上市。二是進(jìn)一步壓實(shí)保薦機(jī)構(gòu)責(zé)任，適當(dāng)延長(zhǎng)保薦機(jī)構(gòu)持續(xù)督導(dǎo)期，發(fā)行上市和再融資的持續(xù)督導(dǎo)期延長(zhǎng)至3年和2年。三是保持制度延續(xù)性，明確新三板掛牌期間依法實(shí)施的股權(quán)激勵(lì)可在北京證券交易所上市后繼續(xù)實(shí)施，限售、行權(quán)等安排保持不變。四是為防止公司通過(guò)披露不可信的財(cái)務(wù)報(bào)告規(guī)避財(cái)務(wù)類(lèi)強(qiáng)制退市，在保持財(cái)務(wù)類(lèi)退市指標(biāo)總體不交叉適用的前提下，對(duì)審計(jì)報(bào)告類(lèi)型適當(dāng)從嚴(yán)要求。

下一步，北京證券交易所將按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)部署，扎實(shí)推進(jìn)發(fā)行審核、市場(chǎng)組織、技術(shù)準(zhǔn)備等方面工作，全力落實(shí)好高質(zhì)量建設(shè)北京證券交易所各項(xiàng)任務(wù)。

北京證券交易所

                             2021年10月30日