行業(yè)動(dòng)態(tài)
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行業(yè)動(dòng)態(tài)
完善行業(yè)自律規(guī)則體系 促進(jìn)期市健康平穩(wěn)發(fā)展
發(fā)布時(shí)間：2023-01-16
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來源：期貨日?qǐng)?bào)
新年伊始，中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)就期貨行業(yè)2022年發(fā)展情況、期貨行業(yè)如何貫徹落實(shí)黨的二十大精神、期貨行業(yè)如何貫徹落實(shí)行業(yè)基本法等市場(chǎng)關(guān)心的話題接受了期貨日?qǐng)?bào)記者的采訪。
期貨日?qǐng)?bào)：請(qǐng)?jiān)u價(jià)一下2022年我國期貨行業(yè)的發(fā)展情況。
中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)：2022年，期貨行業(yè)堅(jiān)持以習(xí)近平新時(shí)代中國特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，牢記總書記“提升重要大宗商品的價(jià)格影響力,更好服務(wù)和引領(lǐng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展”的囑托，始終堅(jiān)守服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)初心使命，圍繞“服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險(xiǎn)、深化金融改革”三大任務(wù)，堅(jiān)定落實(shí)黨中央決策部署，在中國證監(jiān)會(huì)黨委的堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下，努力探索中國特色期貨市場(chǎng)發(fā)展之路，整體上保持了自2020年以來相對(duì)穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢(shì)。
一是品種體系日益豐富，規(guī)模體量顯著擴(kuò)張。截至目前，全市場(chǎng)共上市期貨期權(quán)品種110個(gè)，其中商品期貨65個(gè)、金融期貨7個(gè)、商品期權(quán)28個(gè)、金融期權(quán)10個(gè)。品種序列覆蓋面不斷擴(kuò)展，已經(jīng)形成以銅為代表的有色產(chǎn)業(yè)、以鐵礦石和螺紋鋼為代表的鋼鐵產(chǎn)業(yè)、以油脂油料為代表的壓榨養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)、以原油為代表的能源產(chǎn)業(yè)等多條產(chǎn)業(yè)鏈品種體系，國內(nèi)首個(gè)綠色能源金屬品種工業(yè)硅也于2022年年底正式掛牌，品種基本涵蓋國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要領(lǐng)域。同時(shí)，有色金屬、鋼材、豆類、PTA等品種價(jià)格的國內(nèi)國際影響力日益提高。
二是規(guī)模體量持續(xù)增長(zhǎng)，市場(chǎng)建設(shè)不斷深化。2022年1—12月，全國期貨市場(chǎng)累計(jì)成交量為67.68億手，累計(jì)成交額為534.93萬億元。根據(jù)國際期貨業(yè)協(xié)會(huì)（FIA）數(shù)據(jù)，2022年上半年全球各類期貨期權(quán)品種成交量排名中，中國的農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源等品種均在全球相關(guān)品類前20名中占有多個(gè)席位，其中多個(gè)期貨品種價(jià)格在亞洲乃至全球都具有一定的價(jià)格影響力。2022年8月，全市場(chǎng)客戶權(quán)益超過1.5萬億元，再創(chuàng)歷史新高。同時(shí)，市場(chǎng)建設(shè)不斷深化，品種合約設(shè)計(jì)日趨完善，交割倉庫設(shè)置、差異化保證金、做市商、套期保值限額等制度規(guī)則體系不斷優(yōu)化，交易成本進(jìn)一步下降，實(shí)體企業(yè)參與便利性提升，期貨市場(chǎng)整體運(yùn)行質(zhì)量和效率不斷提高。
三是多層次市場(chǎng)建設(shè)初見成效，市場(chǎng)服務(wù)效能和國際化水平提升。交易所場(chǎng)外市場(chǎng)建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)，基差交易、綜合性倉單服務(wù)等業(yè)務(wù)不斷深化，除提供價(jià)格信號(hào)外，還提供物流、融資服務(wù)，實(shí)現(xiàn)了期貨與現(xiàn)貨、場(chǎng)內(nèi)與場(chǎng)外、線上與線下的互聯(lián)互通，有效拓展了期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的深度和廣度，推動(dòng)我國期貨和衍生品市場(chǎng)從單一、淺層次的市場(chǎng)體系向期現(xiàn)貨對(duì)接、場(chǎng)內(nèi)外對(duì)接的多層次立體化市場(chǎng)體系轉(zhuǎn)變。期貨市場(chǎng)的國際化進(jìn)程加速推進(jìn)。機(jī)構(gòu)開放穩(wěn)步推進(jìn)，特定品種對(duì)外開放數(shù)量已達(dá)23個(gè)，品種開放范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，原油、鐵礦石、20號(hào)膠、PTA等品種影響力進(jìn)一步提升。
四是期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)綜合實(shí)力加強(qiáng)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力顯著提升。截至2022年11月底，期貨公司注冊(cè)資本1104.31億元、凈資產(chǎn)1815.33億元、客戶權(quán)益1.47萬億元，資本實(shí)力不斷增強(qiáng)。期貨公司業(yè)務(wù)更加多元，除經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)外，風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)管理、交易咨詢等創(chuàng)新業(yè)務(wù)逐步成為新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，期貨公司業(yè)務(wù)模式不斷擴(kuò)展，逐步實(shí)現(xiàn)從通道業(yè)務(wù)向綜合衍生品服務(wù)商的轉(zhuǎn)型，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是服務(wù)中小微企業(yè)效果凸顯。
期貨日?qǐng)?bào)：過去的一年，黨的二十大勝利召開，描繪了全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國家的宏偉藍(lán)圖，請(qǐng)談?wù)勂谪浶袠I(yè)應(yīng)如何學(xué)習(xí)貫徹落實(shí)黨的二十大精神。
中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)：黨的二十大報(bào)告中指出，要堅(jiān)持以高質(zhì)量發(fā)展為主題，增強(qiáng)國內(nèi)大循環(huán)內(nèi)生動(dòng)力和可靠性，提升國際循環(huán)質(zhì)量和水平，加快建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系，著力提高全要素生產(chǎn)率，著力提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和安全水平，著力推進(jìn)城鄉(xiāng)融合和區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長(zhǎng)。期貨及衍生品市場(chǎng)在“推動(dòng)全要素及商品流動(dòng)，提高市場(chǎng)資源配置效率”“服務(wù)實(shí)體企業(yè)，提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性”“開展‘保險(xiǎn)+期貨’，服務(wù)鄉(xiāng)村振興”“形成國際定價(jià)權(quán)，護(hù)航經(jīng)濟(jì)國際化發(fā)展”等多個(gè)方面具有天然優(yōu)勢(shì)。學(xué)習(xí)貫徹二十大精神，要深刻理解以中國式現(xiàn)代化全面推進(jìn)中華民族偉大復(fù)興的使命任務(wù)，在新征程中建設(shè)好中國特色現(xiàn)代化期貨市場(chǎng)，錨定期貨服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的著力點(diǎn)。
一是構(gòu)建高水平社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，需要發(fā)揮好期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。黨的二十大報(bào)告提出“要構(gòu)建高水平社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，堅(jiān)持和完善社會(huì)主義基本經(jīng)濟(jì)制度”。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的核心是價(jià)格機(jī)制。當(dāng)前，我國期貨市場(chǎng)定價(jià)功能不斷完善，應(yīng)持續(xù)推動(dòng)其在現(xiàn)代化市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系建設(shè)中發(fā)揮重要作用。
宏觀層面，期貨市場(chǎng)應(yīng)為政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參考依據(jù)，比如有色金屬期貨報(bào)價(jià)已經(jīng)為國家和行業(yè)所認(rèn)可成為重要定價(jià)依據(jù)，并具備一定國際影響力；棉花、白糖等品種期貨價(jià)格為國家宏觀調(diào)控提供了重要價(jià)格參考。微觀層面，期貨市場(chǎng)應(yīng)指導(dǎo)企業(yè)完善定價(jià)模式，優(yōu)化經(jīng)營管理。如我國油脂油料、聚酯等產(chǎn)業(yè)中，以期貨價(jià)格為基準(zhǔn)加升貼水已逐漸成為現(xiàn)貨貿(mào)易的重要定價(jià)模式。相關(guān)企業(yè)利用期貨市場(chǎng)價(jià)格信號(hào)，調(diào)整生產(chǎn)計(jì)劃、避免生產(chǎn)盲目性；通過期貨市場(chǎng)交割拓寬現(xiàn)貨采銷渠道，彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)流通不足的缺點(diǎn)；運(yùn)用期貨價(jià)格基準(zhǔn)作用，在國內(nèi)外現(xiàn)貨貿(mào)易中推廣“期貨+基差（升貼水）”定價(jià)模式，暢通產(chǎn)業(yè)鏈上下游價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制，有效促進(jìn)資源在產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)優(yōu)化配置。
二是保障產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈穩(wěn)定，維護(hù)經(jīng)濟(jì)安全，需要充分發(fā)揮期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的功能。黨的二十大報(bào)告提出“全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國家，必須增強(qiáng)憂患意識(shí)，堅(jiān)持底線思維。要著力提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和安全水平，確保糧食、能源資源、重要產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全”。防范和管理風(fēng)險(xiǎn)是金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的底線要求，也是期貨市場(chǎng)發(fā)揮功能作用的主要抓手。和現(xiàn)貨產(chǎn)業(yè)緊密結(jié)合的特點(diǎn)讓期貨市場(chǎng)天然具有服務(wù)糧食、能源及產(chǎn)業(yè)鏈安全的優(yōu)勢(shì)。
宏觀層面，期貨衍生品源自農(nóng)業(yè)、金屬、能源、金融等多個(gè)基礎(chǔ)行業(yè)，應(yīng)致力于提供分散、轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具，充分發(fā)揮宏觀經(jīng)濟(jì)“穩(wěn)定器”作用。微觀層面，應(yīng)幫助企業(yè)通過套期保值交易規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，鎖定生產(chǎn)成本和預(yù)期利潤(rùn)，助力企業(yè)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定經(jīng)營。
三是堅(jiān)持人民至上，推動(dòng)共同富裕，需要充分發(fā)揮期貨市場(chǎng)資源配置和財(cái)富管理功能。黨的二十大報(bào)告強(qiáng)調(diào)：“全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興，堅(jiān)持農(nóng)業(yè)農(nóng)村優(yōu)先發(fā)展，鞏固拓展脫貧攻堅(jiān)成果，加快建設(shè)農(nóng)業(yè)強(qiáng)國。”我國期貨市場(chǎng)發(fā)源于大豆、玉米等糧食品種，經(jīng)過30多年發(fā)展，農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)已成為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的“穩(wěn)定器”。應(yīng)持續(xù)發(fā)揮市場(chǎng)在促進(jìn)種植結(jié)構(gòu)調(diào)整、優(yōu)化農(nóng)業(yè)資源配置、引導(dǎo)農(nóng)業(yè)要素合理流動(dòng)等方面的作用，從而保障農(nóng)民收益，助力鄉(xiāng)村振興和共同富裕的實(shí)現(xiàn)。
同時(shí)，期貨市場(chǎng)是財(cái)富管理的重要場(chǎng)所。CTA管理期貨策略可以把握商品市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)，優(yōu)化資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益比。同時(shí)，通過運(yùn)用衍生品對(duì)沖機(jī)制，投資者可以構(gòu)造多元化交易策略，設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，穩(wěn)定資產(chǎn)組合收益。因此，應(yīng)充分發(fā)揮衍生品投資優(yōu)勢(shì)，吸引更多專業(yè)機(jī)構(gòu)參與衍生品交易，更好服務(wù)居民財(cái)富管理，從而助力實(shí)現(xiàn)共同富裕、服務(wù)中國式現(xiàn)代化。
期貨日?qǐng)?bào)：過去的一年，期貨和衍生品法表決通過并正式實(shí)施，為市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展奠定法治基礎(chǔ)。請(qǐng)談?wù)勂谪浶袠I(yè)應(yīng)如何貫徹落實(shí)行業(yè)基本法。
中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)：期貨和衍生品法的出臺(tái)，體現(xiàn)出黨和國家對(duì)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量要求，我們應(yīng)當(dāng)深刻領(lǐng)會(huì)黨中央關(guān)于期貨立法的決策部署，切實(shí)承擔(dān)起期貨行業(yè)的責(zé)任，為經(jīng)濟(jì)社會(huì)的高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)期貨力量。
深層次優(yōu)化期貨市場(chǎng)交易者結(jié)構(gòu)，助推市場(chǎng)發(fā)展跨越升級(jí)。成熟的期貨衍生品市場(chǎng)需要豐富的參與者類型，為期貨市場(chǎng)提供連續(xù)不斷、公開透明、迅速及時(shí)的遠(yuǎn)期價(jià)格信息，并提供充足的流動(dòng)性。期貨和衍生品法展現(xiàn)了開放、鼓勵(lì)、包容的姿態(tài)，通過明確套期保值、場(chǎng)外衍生品交易、期貨+農(nóng)業(yè)、交易者保護(hù)、境內(nèi)外監(jiān)管聯(lián)動(dòng)等一系列制度安排，把市場(chǎng)主體做活，為各類交易者參與期貨衍生品市場(chǎng)創(chuàng)造便利條件。
一是明確套期保值概念，鼓勵(lì)國有企業(yè)、上市公司入市。期貨和衍生品法明確了套期保值的定義并鼓勵(lì)實(shí)體企業(yè)利用期貨市場(chǎng)從事套期保值等風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)，對(duì)企業(yè)參與期貨和衍生品交易的目的、策略起到正向引導(dǎo)作用。應(yīng)盡快完善套期保值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、信息披露準(zhǔn)則等配套制度，形成鼓勵(lì)吸引大型、優(yōu)質(zhì)企業(yè)參與期貨套期保值的良好氛圍。
二是積極推動(dòng)衍生品納入統(tǒng)一監(jiān)管，為中小微企業(yè)、新型農(nóng)業(yè)主體提供更豐富的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。期貨和衍生品法規(guī)范衍生品市場(chǎng)管理，鼓勵(lì)發(fā)展場(chǎng)外交易平臺(tái)和衍生品綜合交易商，同時(shí)明確推動(dòng)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)發(fā)展，引導(dǎo)國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營。應(yīng)持續(xù)推動(dòng)工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中小企業(yè)參與期貨市場(chǎng)管理經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，推廣“訂單農(nóng)業(yè)+期貨”“保險(xiǎn)+期貨”等業(yè)務(wù)模式，服務(wù)中小農(nóng)戶和農(nóng)產(chǎn)品保供穩(wěn)價(jià)。
三是完善交易者保護(hù)制度，優(yōu)化市場(chǎng)環(huán)境，吸引專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者和長(zhǎng)期資金進(jìn)入。期貨和衍生品法為了吸引專業(yè)交易者做了系列制度安排。包括提升交易者的權(quán)益保護(hù)力度、確立場(chǎng)內(nèi)期貨合約品種上市注冊(cè)制、明確跨境交易和監(jiān)管要求并吸收國際先進(jìn)立法慣例等。應(yīng)持續(xù)改善和提升期貨市場(chǎng)法治生態(tài)和環(huán)境，吸引公募、保險(xiǎn)、企業(yè)年金等長(zhǎng)期資金入市，吸引CTA策略為主的私募基金入場(chǎng)投資、吸引境外交易者參與境內(nèi)期貨市場(chǎng)。
拓展期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)展業(yè)空間，助力培育衍生品綜合交易商。期貨和衍生品法擴(kuò)展了期貨公司業(yè)務(wù)范圍，提升風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)管理、做市、境外經(jīng)紀(jì)等創(chuàng)新業(yè)務(wù)的地位，為期貨公司擴(kuò)充資本實(shí)力、增強(qiáng)經(jīng)營和風(fēng)險(xiǎn)管理能力預(yù)留了法律空間。應(yīng)積極推動(dòng)期貨公司向提供定價(jià)、交易、經(jīng)紀(jì)等衍生品全鏈條綜合服務(wù)機(jī)構(gòu)的定位轉(zhuǎn)型，鼓勵(lì)期貨公司做大做強(qiáng)期現(xiàn)業(yè)務(wù)、提供專業(yè)的定價(jià)和做市服務(wù)、發(fā)展成為專業(yè)的商品基金管理人。
自律組織繼續(xù)履行行業(yè)自律管理職能，積極推動(dòng)期貨和衍生品法落地。期貨和衍生品法延續(xù)了對(duì)自律組織設(shè)置專章的做法，從行業(yè)基本法的層面進(jìn)一步明確和強(qiáng)化了協(xié)會(huì)的法律地位，并對(duì)組織職能作出規(guī)定。應(yīng)緊緊圍繞期貨和衍生品法賦予的定位和職責(zé)，堅(jiān)持“自律、服務(wù)、規(guī)范、發(fā)展”理念，繼續(xù)充分履行行業(yè)自律管理職能。著力構(gòu)建“期貨和衍生品法時(shí)代”自律規(guī)則體系，引導(dǎo)行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，做好信義義務(wù)為導(dǎo)向的行業(yè)文化建設(shè)等工作。
期貨日?qǐng)?bào)：2022年期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)創(chuàng)新業(yè)務(wù)煥發(fā)勃勃生機(jī)，請(qǐng)介紹一下協(xié)會(huì)支持行業(yè)創(chuàng)新的相關(guān)舉措。
中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)：從2012年12月啟動(dòng)試點(diǎn)工作以來，風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)已經(jīng)過10年發(fā)展。截至2022年11月底，設(shè)立備案的公司增至100家，其中，備案試點(diǎn)業(yè)務(wù)的公司有99家。風(fēng)險(xiǎn)管理公司的資產(chǎn)規(guī)模、資本實(shí)力和業(yè)務(wù)收入均取得較大增長(zhǎng)，行業(yè)凈利潤(rùn)呈波動(dòng)中上升態(tài)勢(shì)，盈利能力較大提升。風(fēng)險(xiǎn)管理公司通過開展基差貿(mào)易、倉單服務(wù)等期現(xiàn)結(jié)合類業(yè)務(wù)積累經(jīng)驗(yàn)與客源，并逐步向場(chǎng)外業(yè)務(wù)過渡，探索含權(quán)貿(mào)易等新模式，多種方式服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，效果日益凸顯。截至2022年11月底，倉單服務(wù)當(dāng)年已完結(jié)業(yè)務(wù)為中小微企業(yè)累計(jì)提供資金支持規(guī)模106億元，累計(jì)服務(wù)中小微企業(yè)990家次；基差貿(mào)易為中小微企業(yè)提供服務(wù)累計(jì)貿(mào)易額2050.57億元，累計(jì)服務(wù)中小微企業(yè)26076家次；含權(quán)貿(mào)易為中小微企業(yè)提供服務(wù)累計(jì)貿(mào)易額22.11億元，累計(jì)服務(wù)中小微企業(yè)409家次；中小微企業(yè)場(chǎng)外商品衍生品全年累計(jì)新增名義金額6084.16億元。
截至2022年11月底，共有129家公司可以開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，正常運(yùn)作的資產(chǎn)管理計(jì)劃共2014只，凈資產(chǎn)規(guī)模3400.94億元，分別較前一月增長(zhǎng)2.08%、下降7.64%。其中，11月新增商品及衍生品類產(chǎn)品31只，規(guī)模7.63億元；存續(xù)商品及衍生品類產(chǎn)品659只，規(guī)模314.42億元。
2022年，協(xié)會(huì)立足自律組織職能定位，積極促進(jìn)期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展，推動(dòng)期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)持續(xù)發(fā)揮期貨功能服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、彰顯使命擔(dān)當(dāng)。
一是立足行政監(jiān)管前沿深化對(duì)現(xiàn)貨背景交易商的自律管理。以對(duì)嘉吉恒瑞風(fēng)險(xiǎn)管理（海南）有限公司開展試點(diǎn)觀察為抓手，建立期現(xiàn)業(yè)務(wù)和衍生品業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)報(bào)表體系，初步起草《衍生品市場(chǎng)重要參與者自律管理辦法》，完善配套系統(tǒng)建設(shè)，為協(xié)會(huì)從期貨公司協(xié)會(huì)向行業(yè)協(xié)會(huì)轉(zhuǎn)型奠定基礎(chǔ)。
二是大力推動(dòng)期現(xiàn)結(jié)合，引導(dǎo)實(shí)體企業(yè)積極運(yùn)用期貨工具。深化與現(xiàn)貨行業(yè)協(xié)會(huì)和交易所的合作，與中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)、石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會(huì)等簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，聯(lián)合有關(guān)現(xiàn)貨協(xié)會(huì)共同舉辦研討活動(dòng)。加強(qiáng)分析師隊(duì)伍建設(shè)，按交易品種板塊組建優(yōu)秀分析師群，成功舉辦“第十四屆分析師論壇”。第一時(shí)間報(bào)送LME鎳價(jià)暴漲等熱點(diǎn)事件的分析報(bào)告，為監(jiān)管部門提供信息支持，針對(duì)市場(chǎng)熱點(diǎn)問題通過權(quán)威媒體及時(shí)發(fā)聲，積極提升行業(yè)形象和正面影響。
三是推動(dòng)期貨公司加快轉(zhuǎn)型發(fā)展，積極服務(wù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理。貫徹落實(shí)期貨和衍生品法，協(xié)助做好相關(guān)制度立改廢準(zhǔn)備，開展《期貨公司互聯(lián)網(wǎng)開戶規(guī)則》等多項(xiàng)自律規(guī)則制修訂工作，發(fā)布《期貨公司財(cái)務(wù)處理實(shí)施細(xì)則》，加快制定《期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司衍生品交易業(yè)務(wù)管理辦法》，并研究推動(dòng)期貨公司境外經(jīng)紀(jì)、保證金融資等業(yè)務(wù)，拓寬公司業(yè)務(wù)范圍。進(jìn)一步促進(jìn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)提質(zhì)增效，推動(dòng)限倉制度、豁免制度、合格投資者庫建設(shè)，完成期貨私募期貨基金管理人月報(bào)指標(biāo)設(shè)計(jì)，私募基金產(chǎn)品備案系統(tǒng)2022年11月正式上線運(yùn)行。充分發(fā)揮典型案例引領(lǐng)示范作用，持續(xù)開展期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)優(yōu)秀案例征集與評(píng)審，打造優(yōu)秀案例庫，首次開展期貨風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)服務(wù)中小微企業(yè)成效專項(xiàng)評(píng)價(jià)工作，首次向期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司提供信用信息報(bào)告服務(wù)。
四是拓展“保險(xiǎn)+期貨”模式，服務(wù)穩(wěn)產(chǎn)保供和鄉(xiāng)村振興。發(fā)布《期貨行業(yè)全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興助力實(shí)現(xiàn)共同富裕倡議書》，修訂行業(yè)鄉(xiāng)村振興、“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)評(píng)價(jià)方案。牽頭行業(yè)機(jī)構(gòu)在新疆巴楚、陜西延長(zhǎng)、甘肅禮縣、黑龍江寧安等地開展期貨專業(yè)幫扶示范項(xiàng)目。在廣東、四川、湖南、湖北四省主產(chǎn)區(qū)開展服務(wù)生豬產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)工作。在各項(xiàng)目中探索開展“保險(xiǎn)+期貨+訂單”“保險(xiǎn)+期貨+合作社+農(nóng)戶”等服務(wù)模式，引入衛(wèi)星遙感技術(shù)輔助期貨定價(jià)，將生產(chǎn)、收購、銷售環(huán)節(jié)與期貨市場(chǎng)緊密結(jié)合，進(jìn)一步提升了服務(wù)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的長(zhǎng)度和深度。
五是加快數(shù)字化建設(shè)，提升自律管理信息化水平。加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的數(shù)字化監(jiān)管。搭建“期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司烽燧平臺(tái)”，持續(xù)優(yōu)化完善自律服務(wù)系統(tǒng)、XBRL運(yùn)營報(bào)告系統(tǒng)，制定發(fā)布《中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)管理辦法》，穩(wěn)步推進(jìn)交易所和期貨公司開放177個(gè)數(shù)據(jù)接口，進(jìn)一步提高了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)測(cè)能力，形成了以定期統(tǒng)計(jì)和專項(xiàng)監(jiān)測(cè)共同組成的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)報(bào)告體系。
期貨日?qǐng)?bào)：2023年，協(xié)會(huì)有哪些工作思路和安排？
中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)：2023年，協(xié)會(huì)將聚焦黨的二十大報(bào)告提出的“依法將各類金融活動(dòng)全部納入監(jiān)管，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)底線。健全資本市場(chǎng)功能，提高直接融資比重”等內(nèi)容，全面落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議確定的總體要求、預(yù)期目標(biāo)和重大任務(wù)舉措，圍繞證監(jiān)會(huì)提出的“推動(dòng)全面深化資本市場(chǎng)改革走穩(wěn)走深走實(shí)”“切實(shí)維護(hù)資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行”等工作方向，嚴(yán)格內(nèi)部管理、加強(qiáng)自身建設(shè)，激勵(lì)全體干部員工擔(dān)當(dāng)進(jìn)取，持續(xù)從以下幾方面工作推動(dòng)各項(xiàng)重點(diǎn)工作取得預(yù)期成果，促進(jìn)行業(yè)進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。
持續(xù)深化對(duì)行業(yè)的政治引領(lǐng)，推動(dòng)行業(yè)進(jìn)一步落實(shí)黨建與業(yè)務(wù)相融合，持續(xù)深入貫徹黨中央決策部署。根據(jù)協(xié)會(huì)制定的評(píng)價(jià)行業(yè)黨建引領(lǐng)成效的3大項(xiàng)36個(gè)分項(xiàng)指標(biāo)，組織行業(yè)報(bào)送服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)、深化內(nèi)部改革的工作數(shù)據(jù)，依托報(bào)送系統(tǒng)建立完善評(píng)價(jià)模型，發(fā)揮好專項(xiàng)考評(píng)、典型案例評(píng)選的“指揮棒”作用，切實(shí)推動(dòng)行業(yè)發(fā)揮期貨功能，提升大宗商品定價(jià)影響力。
落實(shí)注冊(cè)制改革精神，加快推動(dòng)協(xié)會(huì)向行業(yè)協(xié)會(huì)轉(zhuǎn)型。深刻領(lǐng)悟黨中央提出“依法將各類金融活動(dòng)全部納入監(jiān)管”的內(nèi)涵和要求，按照“法無禁止、會(huì)員授權(quán)”的原則，穩(wěn)妥有序引導(dǎo)更多市場(chǎng)主體加入?yún)f(xié)會(huì)接受自律管理。加快完善會(huì)員登記備案規(guī)則和系統(tǒng)建設(shè)，推動(dòng)協(xié)會(huì)登記入會(huì)、信用評(píng)價(jià)等各項(xiàng)公權(quán)力透明、公開運(yùn)行。
堅(jiān)定走好符合國情市情的行業(yè)自律管理道路，以四個(gè)合同指引為抓手引導(dǎo)市場(chǎng)健康發(fā)展。對(duì)照期貨和衍生品法加快完善行業(yè)自律規(guī)則體系，全力推動(dòng)制定完善經(jīng)紀(jì)、交易、服務(wù)、資管四大類合同指引，進(jìn)一步明晰業(yè)務(wù)規(guī)范、合同雙方權(quán)利義務(wù)。以此為抓手，切實(shí)引導(dǎo)市場(chǎng)各方把提高價(jià)格影響力的要求轉(zhuǎn)化為高質(zhì)量交易實(shí)踐，用好產(chǎn)品、好制度、好環(huán)境吸引專業(yè)投資者和長(zhǎng)期資金入市，促進(jìn)期貨市場(chǎng)健康平穩(wěn)發(fā)展。
一要完善經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)合同指引。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的核心是嚴(yán)格落實(shí)交易者/投資者適當(dāng)性要求和逐日盯市制度，為客戶提供交易通道，保障客戶資金安全，防范市場(chǎng)發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)對(duì)現(xiàn)有《<期貨經(jīng)紀(jì)合同>指引》進(jìn)行修訂，對(duì)強(qiáng)行平倉、個(gè)人信息采集、居間人等內(nèi)容以及審慎義務(wù)和禁止性行為進(jìn)行規(guī)定，引導(dǎo)合同雙方事前明確權(quán)利義務(wù)，進(jìn)一步落實(shí)合格交易者責(zé)任，確保交易公平。
二要優(yōu)化交易業(yè)務(wù)合同指引。交易業(yè)務(wù)的核心是為客戶提供定價(jià)和流動(dòng)性服務(wù)。基于場(chǎng)外衍生品專業(yè)性高、復(fù)雜性強(qiáng)的特點(diǎn)，要進(jìn)一步完善相關(guān)自律規(guī)則，規(guī)范引導(dǎo)交易商在合同中充分闡明定價(jià)原理、依據(jù)以及流動(dòng)性安排，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)揭示的內(nèi)容和信息披露程度，明確雙方權(quán)利義務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，讓交易者在充分明確交易中面臨的風(fēng)險(xiǎn)和情形后作出判斷，更好保護(hù)其合法利益。
三要明確服務(wù)業(yè)務(wù)合同指引。服務(wù)業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)是期現(xiàn)業(yè)務(wù)服務(wù)商充分發(fā)揮定價(jià)和交易優(yōu)勢(shì)，主動(dòng)承接實(shí)體企業(yè)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，通過場(chǎng)內(nèi)外市場(chǎng)對(duì)沖操作實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。協(xié)會(huì)下一步的工作重點(diǎn)就是要逐步將參與期現(xiàn)業(yè)務(wù)的服務(wù)機(jī)構(gòu)以自愿原則納入自律管理，通過服務(wù)業(yè)務(wù)合同指引，要求期現(xiàn)公司對(duì)合同中嵌入的期貨及衍生品內(nèi)涵向客戶進(jìn)行詳細(xì)解釋和足夠的風(fēng)險(xiǎn)提示，充分闡釋定價(jià)模型、依據(jù)以及貨權(quán)轉(zhuǎn)移時(shí)雙方權(quán)利義務(wù)的分擔(dān)機(jī)制，從而保障客戶利益，吸引更多有風(fēng)險(xiǎn)管理需求的實(shí)體企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)。
四要完善資管業(yè)務(wù)合同指引。資管業(yè)務(wù)的核心是充分發(fā)揮衍生品在大類資產(chǎn)配置和穩(wěn)定資產(chǎn)組合收益中的作用，引導(dǎo)更多專業(yè)資金進(jìn)入期貨市場(chǎng)交易。要將資管對(duì)沖策略中投資標(biāo)的涉及期貨和衍生品市場(chǎng)的部分以自愿原則納入自律管理，基于現(xiàn)有資管合同，在指引中對(duì)受托方與客戶的權(quán)利義務(wù)進(jìn)行補(bǔ)充約定。對(duì)產(chǎn)品策略、運(yùn)作模式、信息披露等作出要求，并針對(duì)高杠桿、當(dāng)日結(jié)算等特殊性向客戶作出特別風(fēng)險(xiǎn)提示，用更規(guī)范的管理、更豐富的工具和策略吸引長(zhǎng)期資金入市。
堅(jiān)持底線思維，配合做好維護(hù)市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行的各項(xiàng)工作。加強(qiáng)期現(xiàn)聯(lián)動(dòng)監(jiān)管，嚴(yán)防期貨市場(chǎng)過度投機(jī)。繼續(xù)做好交易數(shù)據(jù)信息的收集整理，持續(xù)加強(qiáng)自律管理系統(tǒng)建設(shè)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)采集系統(tǒng)的開發(fā)，建設(shè)“行業(yè)-公司-人員”的三級(jí)數(shù)據(jù)管理體系。提升數(shù)據(jù)分析與監(jiān)測(cè)預(yù)警能力，補(bǔ)足商品類場(chǎng)外衍生品監(jiān)測(cè)分析的短板，打通數(shù)據(jù)可比可匯總的“最后一公里”。
持續(xù)加強(qiáng)行業(yè)人才培養(yǎng)、文化建設(shè)和投資者保護(hù)工作，弘揚(yáng)信義義務(wù)、嚴(yán)格職業(yè)操守。不斷引導(dǎo)行業(yè)和市場(chǎng)機(jī)構(gòu)從傳統(tǒng)文化和社會(huì)主義核心價(jià)值觀中獲得滋養(yǎng)，弘揚(yáng)信義義務(wù)，建設(shè)“合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健、擔(dān)當(dāng)”的行業(yè)文化。聚焦培育信義義務(wù)、提升定價(jià)能力，持續(xù)完善FDA系列課程體系建設(shè)，加大對(duì)期貨及金融衍生品專業(yè)人才的培養(yǎng)。充分協(xié)調(diào)行業(yè)力量共同解決市場(chǎng)糾紛，探索與地方協(xié)會(huì)建立深度合作機(jī)制，調(diào)動(dòng)調(diào)解員在案件辦理和業(yè)務(wù)培訓(xùn)等方面發(fā)揮更大作用，利用和解、調(diào)解、推薦仲裁等手段，將行業(yè)矛盾糾紛化解在一線。